Très peu utilisé par la franchise de Houtson, l’arrière des Rockets Tracy MacGrady a fait l’objet d’un échange complexe à trois, entre Houston, les Knicks de New York et Sacremento. C’est au Knicks que Tracy McGrady et ses 23 millions de dollars par an va donc poursuivre sa carrière.
Il est accompagné de Sergio Rodriguez chez les Knicks que Houston enregistre les renforts de Kevin Martin, Hilton Armstrong, Jared Jeffries et Jordan Hill. Enfin, Sacremento s’est adjugé les services de Carl Landry, Joey Dorsey et Larry Hughes.